обанкрутиться(обанкротиться) (иноск.) - оказаться непригодным, несостоятельным (как купец, который не может удовлетворить поверивших ему)
Ср. Старый "следственный" процесс и сословное разделение органов суда, подчиненных всесильной администрации, обанкрутились; оказалась необходимость в выборной земской юстиции, в независимых коронных судах в учреждении присяжных заседателей.
А.Д. Градовский. Социализм на Западе и в России. 5, 2.